（以下试验从华福证券《新材料行业周报：Q3行家半导体收入环比增长8.5%，MMA-PMMA产业老本抑遏与高端阛阓计策并行》研报附件原文节录）投资要点：本周行情回来。本周，Wind新材料指数收报2518.41点，环比高涨0.4%。其中，涨幅前五的有阿科力(6%)、晶瑞电材(4.53%)、博迁新材(3.39%)、方大炭素(3.38%)、飞凯材料(3.24%)；跌幅前五的有上海新阳(-4.17%)、联瑞新材(-3.33%)、凯赛生物(-3.17%)、泛亚微透(-2.84%)、金宏气体(-2.5%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报4275.94点，环比下落3.98%；申万三级行业深远器件材料指数收报879.99点，环比下落1.11%；中信三级行业有机硅材料指数收报5001.63点，环比下落0.92%；中信三级行业碳纤维指数收报800.87点，环比下落1.63%；中信三级行业锂电指数收报1316.3点，环比下落7.84%；Wind见解可降解塑料指数收报1329.5点，环比高涨1.62%。机构：Q3行家半导体行业收入1759亿好意思元环比增长8.5%。阛阓盘考公司Omdia预测本年第三季度行家半导体行业总收入可达1758.66亿好意思元，环比第二季度1621.8亿好意思元增长8.5%傍边。英伟达是“AI崛起”波涛中的最大受益者，瞻望第三季度营收为281.03亿好意思元，并将连续保捏其阛阓最初地位（半导体销售份额16%）。由于AI需求大增，三星电子和SK海力士将创下最高Q3记载，况兼SK海力士瞻望将初度朝上英特尔。瞻望三星电子Q3半导体销售额将达到217.12亿好意思元，这亦然自2018年第三季度（210.15亿好意思元）以来的六年最高记载，瞻望仍能以12.3%的阛阓份额保捏第二。SK海力士本年第二季度创下了116.9亿好意思元营收新高，但Q3可能又会再次刷新记载。Omdia预测SK海力士第三季度销售额为128.34亿好意思元，阛阓份额7.3%卓著英特尔跃居第三位。这亦然自2002年Omdia运行统计并公布半导体行业数据以来SK海力士初度卓著英特尔。Omdia瞻望英特尔本年第三季度将跌至第四位（阛阓份额6.9%），销售额为121.34亿好意思元，较上季度（121.6亿好意思元）略有下降。除上述四大企业以外，Omdia瞻望博通第三季度销售额将卓著高通，跃升至第五位。博通Q3销售额瞻望可达84.52亿好意思元（阛阓份额4.8%），而高通为82.61亿好意思元（阛阓份额4.7%）。再其次是好意思光（75.61亿好意思元，4.3%）、AMD（66.2亿好意思元，3.8%）、苹果（55.09亿好意思元，3.1%）和英飞凌（42.87亿好意思元，2.4%）。（贵府开首：满天芯）MMA-PMMA产业，老本抑遏与高端阛阓计策并行。9月11日，住友化学晓示在2024年9月底之前，关闭其新加坡全资子公司SumitomoChemicalAsia的三条甲基丙烯酸甲酯（MMA）单体和聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）坐褥线中的两条。减产完成后，该工场的MMA单体产能减少约80%，PMMA产能减少约70%。住友化学本次大幅消减产能的主要原因是基于刻下阛阓气象，公司预念念了MMA产业结构性供给失衡加深的问题。这些问题将对公司改日的营收利润和居品毛利产生影响，尤其是针对通用级居品来说。今后，住友化学将专注于特种/高附加值的PMMA居品，并哄骗本身时间上风将该业务结构滚动为愈加活泼的结构，同期，住友将通过回收时间创造更合安妥下环保趋势的可捏续性价值。（贵府开首：住友化学、化工新材料）要点主张：半导体材料国产化加快，下流晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利上风最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上要津中枢才气，看好彤程新材在入口替代方面的高速发达。特气方面，华特气体深耕电子特气鸿沟十余年，不休改进研发，已毕入口替代，西南基地重复空分缔造双重布局，一体化产业链幅员初显，忽视良善华特气体。电子化学品方面，下流晶圆厂徐徐落成，芯片产能有望捏续开释，忽视良善：安集科技、鼎龙股份。下流需求推动产业升级和篡改，行业迈入高速发延期。国内捏续鼓吹制造升级，高圭臬、高性能材料需求将徐徐开释，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三伟业务保捏高增速，丝丝入扣打造齿科巨头，新动力业务爆发式增长，横向拓展、纵向诚信专科发现价值1延迟打造新材料泰斗，忽视良善新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能进步离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能徐徐开释，凭借康泰股份，进击千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，忽视良善国内抗老化剂龙头利安隆。碳中庸布景下，绿电行业茂密发展，光伏风电装机量渐渐攀升，忽视良善上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子时间行业最初的联泓新科、领有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。风险教导下流需求不足预期，居品价钱波动风险，新产能开释不足预期等
